통신 서비스 통합 운용지원시스템 개발 기업, 엔텔스

안녕하세요.

오늘은 엔텔스라는 기업에 대해 알아보겠습니다.

 

동사는 유무선 통신 서비스, 방송 사업자를 위한 위한 통합 운용지원시스템 개발 및 공급하는 기업으로 5G 관련 신규 수요 및 데이터 트래픽이 증가할 경우 동사가 보유한통합운영지원솔루션(OSS) 수요 증가가 기대되는 기업인데요.

 

주가 변동 요인:

 

최대주주 변경 소식에 상승세 에치에프알에 회사 주식 19.43%를 265억에 매각
2020/01/13

 

올해 초 에치에프알에서 동사 지분을 인수하게 됩니다. 그러면서 주가가 올랐다가 하락마감한 이후 해당 주가를 회복을 하지 못한 상황인데요. 그때 나온 리포트 제목이 아래와 같았습니다.

 

에치에프알 : 엔텔스 인수 결정, 절호의 매수 기회(하나금융), 이제는 5G Total Solution 기업(한화증권)

 

동사는 괜찮은 기업으로 알고 있는데요. 그럼 기업분석 보고서를 통해 알아보겠습니다.

종목_소프트웨어.IT서비스_엔텔스(069410).pdf

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우선 동사는 통신서비스 솔루션을 제공하는 기업이라고 하는데 사실 이렇게 말만 들어서는 구체적으로 무슨 일을 하는 기업인지 잘 와닿지는 않습니다. 5G 시대에 더욱 수혜를 받을 것으로 기대하고 있는 것 같은데요. 딱히 5G 때문이라기 보다는 5G로 인해 더욱 초고속 통신이 제공이 되고 사물인터넷등 각종 기기들의 인터넷 활동이 더욱 활발해 질 것에 대한 수혜 포인트가 있다고 보는 것이 맞을 것 같습니다. 5G가 되도 각종 분야에 트래픽이 증가하지 않는다면 수혜의 정도가 크지 않을 것이라는 의미입니다.

 

그리고 동사는 올해 초에 에치에프알에서 사업영역 확대를 통해 5G 통신 산업 내에서 시장경쟁력을 강화하겠다는 목적으로 지분 인수를 밝힌 바 있는데요. 동사는 과거 SK텔레콤에서 사내벤처로 시작한 회사였군요. 

이러이러한 서비스를 제공한다고 하는데 BSS라는 것은 Business Support System의 약자로 비지니스를 하는데에 있어서 도움을 주는 그런 시스템으로 볼 수 있겠습니다. 

이렇게 좀 풀어진 설명을 보니 이해가 좀 되네요. 빌딩 관리 같은 것에 있어서 에너지 매니지먼트 같은 것을 하려면 반드시 IT 서비스의 도움을 받아야 할 것이므로 없어서는 안될 서비스군요. 그리고 이동통신 3사와 알뜰폰 사업자 60% 이상이 동사의 솔루션을 사용한다고 하니 확실히 경쟁력이 갖추어진 기업 같습니다. 

그리고 에치에프알에서 지분 인수를 한 만큼 해당 기업과의 어떤 시너지를 낼 수 있을지는 모르겠으나 신규 사업을 진출할 가능성이 더욱 높아졌다고 봐야할 것 같습니다. 

그런데 주가 추이를 보면 2012년도 이후로 포물선을 그려서 다시 내려오는 모습아네요. 

실적을 보니 2013년도부터는 실적과 영업이익이 받쳐주면서 주가도 상승하였으나 이후 영업이익이 군데군데 적자를 기록하고 매출이 정체에 이르면서 주가가 다시 꾸준히 하락하게 된 것 같습니다. 그러나 동사의 경우에는 다양한 사업군에 트래픽이 발생하는 곳에 기회가 있고 에치에프알에서 지분 인수를 한 만큼 뭔가 새로운 성장 동력이 얹혀질 수 있다고 볼 수 있겠는데요. 시가총액이 631억원의 소형주라서 시가총액이 천억원대 정도는 올라와야 기관에서 관심을 가질 수 있는만큼 시간을 두고 알아볼만한 기업으로 보입니다.

 

이상으로 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.