건설폐기물 리레이팅이 가능할까? 동양에스텍

안녕하세요.

오늘은 동양에스텍에 대해 알아보겠습니다.

 

동사는 포스코 1차 협력업체로 열연강판 전문 유통 및 가공업체라고 하는데요. 그럼 기업분석 보고서를 보겠습니다.

 

동사의 본업은 철강쪽인것 같은데요. 그런데 건설폐기물 사업을 같이 하고 있는 것 같습니다. 철강쪽은 워낙에 관심을 못받고 있다 보니 차라리 건설폐기물 쪽으로 더 부각을 받고 이쪽 매출 비중이 커진다면 주가가 리레이팅될수도 있지 않나 싶은데요.

 

매출 비중은 현재 14%정도 되는데 최소 20%까지 올라와 줬으면 좋겠군요. 

건설폐기물 관련 매출은 관계사에서 발생하는 것으로 동양알디라는 회사에서 건설폐기물을 수집, 운반, 처리 하는 과정에서 발생하는 매출입니다. 

 

철강 산업 구조가 간략히 나와 있네요.

 

본업인 철강 쪽과 건설폐기물 쪽 둘 다 일단 건설 경기에 영향을 받을 것으로 보여지는데요. 건설폐기물 처리업은 일단 연간으로 계속 성장중에 있습니다.

 

 

폐기물 산업은 기본적으로 진입장벽이 있고 처리업체가 우위에 있어서 가격 전가력이 높은 것으로 알고 있는데요. 동사 또한 마찬가지인 것으로 보여지며 동사는 철강쪽 보다는 폐기물 처리 쪽으로 부각을 받게 된다면 주가가 반응할 수 있는 종목으로 보여집니다.

 

시총이 엄청 적네요. 그리고 배당을 주고 있어서 배당수익률이 어느정도 받쳐주긴 합니다. 

 

일단 매출이 연간으로 증가 추세에 있는 것은 고무적으로 보이는데요. 영업이익률이 너무 낮은편에 속하는군요. 그리고 배당성향이 50%에 이르는만큼 향후 배당이 올라갈 여력은 적어 보이고, 적자일때도 배당을 챙겨 준 것을 보면 배당이 삭감된다거나 할 우려는 적어 보이는 종목이네요.

 

이상으로 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.