옴니텔 기업분석보고서 살펴보기

안녕하세요.

오늘은 옴니텔 기업분석 보고서 내용을 알아보겠습니다.

 

종목_소비자서비스_옴니텔(576810).pdf

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옴니텔은 일단 본업이 잘 되지 않자 모바일 커머스 기업을 흡수합병한 후에 작년에 영업이익 흑자를 시현함으로써 턴어라운드를 하고 있는 기업인 것 같습니다.

 

사업아이템 자체는 매력적으로 보이는데요. 과거 회사 이익 상황이 좋지 않았고 최근 주가는 엄청난 급등을 해서 현재 진입하기에는 좋지 않은 상황으로 보입니다.

 

급등 이유가 무엇인지는 잘 모르겠네요. 우선 동사의 사업에 대해 보자면, 모바일쿠폰 발행, 결제, 정산까지 전체 영역에 관한 솔루션을 보유한 업체로 여행 및 레저 예약 서비스를 위한 모바일 커머스 분야 신사업 진출중에 있는 것 같습니다. 2018년부터 여행, 전시회, 테마파크 등 레저 산업 관련 기업을 제휴사로 추가로 확보하고 사업영역 확장 중에 있다고 하네요. 손실 사업 부문 스핀오프 후 모바일 커머스 사업에 집중하는 전략은 경영진의 탁월한 선택으로 보입니다.

대표가 경제 전문 미디어 이투데이 사내이사 겸임, 반도체 생산용 기계 제조 위지트, 전원공급장치 제조업 파워넷 대표이사 업무 병행하는 것 같은데요 이 부분은 좀 좋지 않아 보이네요. 그리고 빗썸 지분을 보유하고 있고 모바일 쿠폰과 전자 화폐 거래사업 결합을 통한 신사업 모델 개발을 위해 (주)코인스닥 설립에 참여한 점은 뭔가 시도는 괜찮아 보이나 현실적으로 실현 가능한 부분인지는 좀 의문인 것 같습니다. 그리고 작년에 90억원대의 자금조달 소식으로 주가가 상승한 이력이 있고요. 그래서 아직은 흑자를 시현하였으나 자금 사정이 좋은 상태는 아닌 듯 하네요.

 

제가 보고 있는 아이디어인 모바일상품권 매출액 비중은 전체 매출에서 절반정도를 차지하네요. 

 

카카오 선물하기로 쿠폰은 다들 한두번씩은 받아보셨을텐데요. 요즘 십대 청소년들은 생일 선물같은것도 이런 쿠폰으로 쉽게쉽게 보낸다고 하는것 같던데 그 비중이 얼마나 될런지는 잘 모르겠네요. 사람은 무조건 편한쪽으로 움직이게 되어 있기 때문에 선물도 직접 갖다주느니 이렇게 쿠폰으로 모바일에서 간단하게 보내는 것을 선호하는 추세로 바껴가지 않을까 싶습니다. 그리고 옴니텔이 전체 쿠폰발행 시장에서 차지하는 비중이 얼마나 될런지는 잘 모르겠으나 보고서에 따르면 약 1200여개 품목에 대한 모바일 쿠폰을 발행하고 있다고 나와있군요.

 

모바일 쿠폰 발급 프로세스는 위와 같고요. 뭔가 기술적으로 해자가 있어보이는 산업은 아닌 것 같습니다. IT 업체에서 마음만 먹으면 구현 가능할 듯한 느낌이고 모바일 쿠폰 사업이 돈이되고 시장이 빠른 속도로 커져 나간다면 뭔가 더 획기적인 방법을 적용한 모바일 쿠폰 서비스가 경쟁사로부터 나올 수도 있겠지요. 경쟁사가 많아진다면 수수료 경쟁같은 것을 통해서 기존 업체들의 수익률이 낮아질 확률도 있을 것이고 여러 리스크를 감안해 봐야 할 것 같습니다.

 

현재 PER이 80배에 달하고 있는데요. 물론 턴어라운드 중이라서 그렇기도 하지만 현재의 시총을 설명하기에는 매출과 영업이익이 부족해 보입니다.

 

그런데 IT관련된 부분이기 때문에 매출이 나오니 영업이익률이 상당히 올라간 모습이네요. 이 부분은 긍정적인 요소로 볼 수 있을 것 같습니다.

 

옴니텔 홈페이지에 방문해 보니 위와 같은 기사를 올려 놓았는데요. 코로나라는 위기를 기회로 삼아 공격적인 시장 확대를 꾀하려는 것으로 보입니다. 일단 모바일 쿠폰 자체가 한번 써보게 되면 그 편리함에 지속적으로 사용할 것 같고요, 앞으로 전망이 좋아보이는 시장은 분명해 보입니다. 다만 동사가 그 과실을 온전히 누릴 수 있겠느냐 하는 부분이 고민으로 남아야 하겠지요.

 

홈페이지에 옴니텔 패밀리에 눈에 익는 회사들이 보이네요. 아이즈모바일은 아이즈비전이라는 코스닥 상장사이고 머큐리 또한 아이즈비전의 자회사로 코스닥 상장한 업체로 알고 있습니다.

 

브랜드나 파트너 같은 것에 좀 더 상세한 설명이 나오면 좋을 것 같은데 홈페이지에 가면 저렇게만 나오고 클릭을 해도 반응이 없네요.

 

이상으로 동사에 대해 알아보았고 현재 주가는 너무 급등한 상태라서 모바일 쿠폰 서비스의 미래를 긍정적으로 본다면 해당 시장에 대한 조사를 해볼만한 가치는 있는 것 같습니다.

 

이상으로 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.