엑스레이 디텍터 기업, 레이언스

안녕하세요.

오늘은 레이언스에 대해 알아보겠습니다. 

 

보통 엑스레이 관련 치과 관련해서 레이라는 단어를 쓰는 기업이 많은 것 같은데요. 제노레이, 레이, 레이언스, 듣다보면 헷갈릴 때가 있습니다. 그 중 오늘은 레이언스에 대해 기업분석 보고서를 통해 무엇을 하는 회사인지 알아보겠습니다.

 

종목 요약:

• 독자적 기술력 기반 업계유일 Detector Full Line-up 확보 기업
• 진입장벽 높다. 규제 많고 인증 필요한 산업. 경기변동 둔감한 산업, 디지털 전환율 약 20%.
• TFT 디텍터 국내 경쟁사 뷰웍스
• CMOS, I/O 디텍터는 국내 유일
• 모기업 바텍
• 바텍 국내 80%, 글로벌 13% 점유율 기업
• 바텍에서 쓰는 디텍터는 전부 레이언스 29% 매출
• 노령화로 인해, 뼈, 치아에 엑스레이 진단 사용 증대
• 뷰웍스와 공통점은 40% 정도 비슷한 사업을 하고있다.
• 매출원가율을 74%에서 56%까지 내렸다.
• 해외 매출 비중 72%
• 탑 티어는 글로벌업체가, 우리는 그 아래 영역 구축

주가 변동 이슈:

 

신소재 기술센터 개소 소식 등에 소폭 상승 
2019/08/29

 

기업은 좋은 기업으로 알고 있는데요. 주가는 안타깝게도 상장 이래 크게 보면 하향 추세를 그려오고 있습니다.

 

매출액도 보시면 상장 이후로 꾸준히 상승추세를 그려오며 작년 분기별을 보시면 최고치를 찍은 것을 볼 수 있는데요. 올해는 코로나 때문인지 실적이 감소한 것 같네요.

종목_건강관리장비_레이언스(228850).pdf

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동사는 디지털 엑스레이 디텍터 전문기업으로서 벤더블 구강센서의 경우에는 글로벌 최초의 제품이자 당연히 최초의 제품이기 때문에 세계 시장 점유율도 1위를 기록하고 있는 것으로 보입니다. 경쟁사에서 후속제품이 나오지 않는한 그럴것이고 후속제품이 경쟁력있는 것이 나올 경우에는 언제든지 위협을 받을만할수도 있을텐데요.

 

동사는 괜찮은 모멘텀이 있네요. 지르코니아 소재의 경우 저도 기존에 한번 들어본 적이 있는데요. 예전엔 무조건 금이 최고다 했었는데 이제는 웃을때 금니가 보이면 미관상 좋아보이질 않아서 금 대신 다른 재료를 선택하는 경향이 많은 것 같습니다. 지르코니아의 경우에는 전량 수입에 의존하고 있다보니 이것도 산업 섹터가 다르긴하지만 소부장 수혜로 볼 수 있을 것 같고, 더구나 일본산의 시장점유율이 높다고 하니 국산화를 한다면 많은 관심을 받을 수 있을 듯 합니다. 2020년에 국내 최초 양산을 앞두고 있다고 하니 아직은 소식이 없는 것 같은데 이런 것은 대부분은 일정이 지연되는 경우가 많기 때문에 내년에 발생할 수도 있을 이슈 같은데요.

 

증권사 의견을 보시면 치과장비 뿐만 아니라 엑스레이라는 것이 산업용 디텍터에서도 쓰이는 분야이기 때문에 반도체 장비로의 매출도 있고 작년에도 올해 지르코니아 분말 국산화 관련해서 기대하고 있는 코멘트가 나와 있네요.

엑스레이 관련 기업들이 몇군데 있는데 사실상 제품의 경쟁력을 일반인 입장에서 비교하기는 어려운 부분이 있을텐데요. 동사의 경우에는 차세대 세계일류상품으로 선정된 기록이 있다보니 경쟁력이 있다고 봐야 할 것 같습니다. 그리고 동사의 디텍터가 반도체 검사장비에도 사용되고 있기 때문에 매출다변화 입장에서 좋은 평을 줄 수 있을 것 같습니다.

 

그리고 지르코니아의 경우에는 치과용으로는 3천억 규모의 시장이지만 이러한 소재의 경우 다른 곳에도 응용 적용이 가능할 것이기 때문에 자동차 이차전지 까지 적용이 될 수 있다고 하면 큰 관심을 가질 수 있을 듯 한데요. 

 

출처: 컨센2닷

최근의 주가 하락에는 코로나 영향이 있는만큼 이런 악재로 인해 주가가 떨어졌을 때 분명 진입 기회를 주는 것은 맞을텐데요. 다만 기업의 본업이 장기적으로 타격을 입는 것인지, 향후 회복 가능한 것인지, 그리고 동사의 경우에는 반도체 장비 매출도 있는만큼 전체 매출에서 어느정도 비중을 차지하고 있는지 이런 것들을 따져볼 필요가 있어 보입니다. 정홍식 애널리스트가 쓰는 리포트는 개인투자자들이 좋아하는 리포트인만큼 동사에 관심이 있다면 한번쯤 읽어보는 것을 추천드립니다.

 

그럼 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.