반도체 특수가스 관련주, 원익머트리얼즈

안녕하세요.

오늘은 원익머트리얼즈에 대해 알아보겠습니다.

 

종목 요약:

• 반도체와 디스플레이 제조 공정용 특수가스를 만드는 회사로, 삼성을 주 매출처로 두고 있음
• 반도체 식각공정 소재인 고순도 가스 제조사, Si2H6(디실란), GeH4(사수소화게르마늄), NH3(암모니아) 등 

원익 관계사들은 전부 기본적으로 좋은 기업으로 볼 수 있겠습니다. 그럼 바로 기업분석 보고서를 보겠습니다.

종목_반도체.반도체장비_원익머트리얼즈(104830).pdf

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보시면 우선 동사는 특수가스 제조로 100여종의 특수가스를 다루고 있다는 것을 알 수 있습니다. 해당 부분이 의미하는바는 다품종 소량제조의 특성을 띈다는 것으로 볼 수 있을 것 같습니다. 보통 이렇게 다품종 소량제조의 경우에는 대량생산을 하기 어려운 특성상 대기업이 진출하기보단 중소기업에 더 적합한 분야로 볼 수 있는데요. 동사의 경우에는 3D NAND 양산 비중이 증가하고 3D NAND 생산이 고단화 될수록 그 수혜를 보는 기업 같군요. 공정이 고단화 될수록 그 안에 공정이 증가하고 공정이 증가할수록 동사의 특수가스가 더 많이 소비되는 그런 것 같습니다.

 

당연히 동사도 소부장 수혜주로 분류될 수 있겠고요. 주요주주를 보시면 국민연금공단과 신영자산운용이 들어와 있습니다. 이렇게 주주 구성을 보고서 해당 기업이 우량한 기업인지 아닌지도 판단할 수 있는 하나의 방법이 될 수 있겠지요.

 

동사 외에도 반도체용 특수가스를 다루는 기업들이 있겠습니다.

동사의 경우에는 삼성전자향 매출 비중이 더 높은 기업입니다. 

이런기업은 리포트도 많이 다루고 있기 때문에 정보의 접근성이 매우 높은데요. 보시면 동사의 투자 포인트는 3D NAND에 달려 있다고 봐야 할 것 같습니다. 작년 실적 둔화 원인 또한 전방산업의 NAND 감산 때문이었다고 하니 NAND의 생산 사이클에 따라서 동사의 실적도 연동된다고 봐야겠습니다.

 

올해 실적 예상은 최근 3개년 대비 최고 매출액을 예상하고 있고 영업이익률이 준수해 보이는군요. 그리고 큰 의미는 없지만 배당도 주고 있습니다.

 

이상으로 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.