반도체 장비 관련주, 러셀

안녕하세요. 러셀에 대해 알아보겠습니다.

 

종목 요약:

• 스팩합병 상장
• 반도체 제조 장비 리퍼, 반도체 제조장비도 수리 개조해서 쓰는 시장이 크다.
• 10~15년 운용하던 장비 케이블이나 금속 녹슨 부분 걷어내고, 케이블링하고 도장하고, 펌프나 챔버 안에 불순물 제거해서 재판매.
• 감광액을 생산하는 공장의 자동화 장비, 믹싱탱크에서 믹스된 원액을 받아서 보틀링하는 자동화 장비. 고점도 용액을 담기위한 장비를 만들고 있다. 매출 비중 5%였으나 점점 늘려가려고 하고있다.

동사는 반도체 장비 리퍼 기업으로 볼 수 있겠는데요. 영업이익률이 두자리수 이상을 기록하고 있습니다. 이와 관련해서 비슷한 연관 기업으로 서플러스글로벌을 떠올릴 수 있겠는데요. 서플러스글로벌은 중고반도체 장비를 거래하는 기업입니다. 

 

출처:한국IR협의회

동사의 경우에는 반도체 증착 장비를 전문적으로 다루고 있나 보네요. 반도체 기술이 계속 업그레이드 되면서 관련 장비들도 계속해서 신규 투자가 이루어져야 할텐데요. 이렇게 신규 장비로 교체가 일어나면서 기존의 장비들은 폐기처리되는 것이 아니고 해외에 필요한 곳에 다시 거래하는 것으로 알고 있습니다. 동사의 경우에는 매출 비중에서 2019년 3분기 기준으로 200mm 짜리 화학기상증착 공정용 장비 매출 비중이 65%로 가장 크고 300mm가 31%를 차지하고 있네요. 그럼 앞으로는 시간이 흐를수록 200mm비중은 점점 작아지면서 300mm 비중이 늘어나지 않을까 싶습니다. 

출처:동사홈페이지

그리고 동사의 경우에는 러셀로보틱스를 통해서 공장내 산업용 무인차를 판매하고 있는 부분이 있군요. 

매출 비중은 내수쪽에 무인자동화 시스템 제품 매출이 31억 수준으로 2019년도에는 매출이 없었던 것을 보면 올해 들어서 신규로 진행된 사업으로 보입니다. 이쪽이 앞으로 얼마나 매출이 증가할 지 지켜보는 것이 동사의 투자 포인트가 될 수도 있을 것 같네요.

출처:동사홈페이지

반도체 장비 리퍼비시의 경우에는 전문인력의 능력에 따라서 리펍수준에 차이가 날 듯 하네요. 일반적으로 진입장벽이 낮은 분야는 아닌 것으로 보여집니다. 이는 반대로 말하면 노동집약적인 산업의 성격도 있다고 볼 수 있겠네요.

 

그럼 이상으로 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.