ADC 플랫폼 개발 기업, 레고켐바이오

안녕하세요.

오늘은 레고켐바이오에 대해 알아보겠습니다.

 

일단 바이오 기업들은 전부 이해하기 어려운 내용들이 많아서 꺼려지는데요. 레고켐바이오의 경우에는 일단 실적을 보고 놀랐습니다. 보통의 신약개발 바이오기업들은 적자가 기본인데요. 동사는 실적이 흑자전환을 한 이후 무상증자까지 하면서 자신감을 내비치고 있는 것 같은데요.

 

 

무증 결정 상승
2020/06/01 

 

이런 바이오 기업이 무상증자를 한다는 것은 어떤 면에서는 앞으로 적자가 나지 않을 자신이 있다 이런 느낌으로도 받아들일 수가 있겠습니다. 그럼 기업분석 보고서를 살펴보겠습니다.

종목_제약.생명과학_레고켐바이오(141080).pdf

1.46MB

그런데 글을 읽어봐도 무슨 내용인지 이해가 잘 가질 않네요. 그래서 홈페이지에 일단 방문해 보았습니다.

홈페이지 문구가 인상깊네요.

레고켐바이오에서의 앞에 글자가 Lego Chemistry에서 따온 것임을 알 수 있는데요. 해당 영어 단어로 검색을 해봐도 딱히 설명이 나오는 것이 없는 것 같습니다. 

아, 해당 용어는 동사에서 직접 만든 합성어 같은데요. 신약함성 기술을 연구하는 방법으로 정의를 내린 것 같습니다. 

일단 동사는 이렇게 2개의 플랫폼 기술을 가지고서 10개 이상의 신약 파이프라인을 확보하였다고 하니 파이프라인 갯수가 상당한 것 같은데요. 파이프라인을 여러개 가지고 있으면 관리할 역량이 되지 않는다면 개발 속도가 나지 않는다거나 하는 문제가 있을 수 있겠지만 하나의 파이프라인이 실패를 해도 다른 파이프라인에 대한 기대감이 살아있다면 주가 하락폭이 제한되는 장점이 있다고 볼 수 있겠습니다.

 

증권사 리포트 요약을 보시면 우선 동사는 기술이전으로 인해 회사에 현금이 들어온만큼 연구개발비용 투입에 어려움이 없을 것으로 보여집니다. 회사가 자금난으로 인해 경영을 고민하기보다는 이렇게 연구개발에 매진할 수 있는 좋은 환경이 조성된다면 연구개발 성과를 또 기술수출하고 그 돈으로 다시 연구개발에 매진하는 선순환 구조를 가질 수 있겠지요.

 

동사의 경우 일단 기술이전으로 실적을 만들어내는 성과를 보여주었지만 이것이 일회성으로 끝나버리는 것은 아닌지에 대한 우려감이 아직 존재하고 있는 것 같은데요. 독자적인 플랫폼 기술이 정말 대단한 것이라면 향후 추가 성과로 이어질 것이니 그런 부분을 모니터링 해야 할 회사 같습니다. 일단 바이오 기업이다보니 이해하기가 어려운 점이 있네요.

 

이상으로 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.