소재 부품 표면처리 기업, 파버나인

안녕하세요. 파버나인에 대해 알아보겠습니다.

 

종목 요약:

 

• 알루미늄 소재 부품 표면처리 전문기업
• 수십년간 축적된 아노다이징 기술
• 삼성전자가 글로벌 TV시장을 주도, 외장재 핵심 파트너는 파버나인

동사는 우선 테슬라 관련주로도 엮여있어서 아래 링크에 간략한 설명이 추가되어 있고요.

2020/05/24 - [테마주] - 테슬라 테마주

테슬라 테마주

일단 실적을 보니까 작년 영익적자구간을 지나서 올해들어서는 매출증대와 더불에 영업이익도 잘나오고 있는 상황이군요. 이런 기업이 만약 실적이 개선되고 있는데 주가는 그에비해 지지부진하다면 충분히 알아볼만한 가치가 있는 기업으로 보입니다. 

주가를 보시면 현재 박스권 구간안에서 등락을 반복하고 있는데 작년 박스권 구간에서는 실적이 적자였으나 올해 들어서는 실적이 개선되고 있음에도 불구하고 작년 수준의 박스권을 탈피하지 못한 모습이기 때문에 긍정적으로 보이네요. 

출처:한국IR협의회

 

올해 들어서 코로나 환경으로 인해 TV가전이 잘 팔렸는데요. 동사는 TV 프레임 등에 알루미늄 재질의 부품을 만들고 있나 봅니다. 그렇기 때문에 이쪽에서 매출이 증대된 요인이 있을 것으로 보이고요. 또한 의료기기 사업쪽에도 연관이 있는데 멕아이씨에스와 최근 기술제휴를 맺었다 하네요. 멕아이씨에스 또한 코로나 수혜를 받아서 주가가 폭등을 하고 실적도 개선된 것으로 알고 있습니다. 그렇기 때문에 동사는 코로나 수혜주로 분류를 할 수 있겠네요. 다만 우려되는 점은 TV가전같은 것이 한번 잘 팔리게 되면 이후에는 기고효과로 인해서 실적이 어느정도 다시 정체구간을 겪을 수도 있을 것으로 보여서 코로나 수혜로 인한 일시적인 매출 증대가 아닐지 그 부분 때문에 주가가 박스권 돌파를 못하고 있는 것인지도 모르겠군요. 

출처:한국IR협의회

요즘은 백색가전이라는 말이 무색하게 다양한 디자인과 색상의 가전제품이 나오고 있기 때문에 그리고 고급화된 이미지가 중요시 되다보니 동사는 그러한 트렌드에 대응되는 기업인듯한데요. 그리고 최근 변동사항에서 인공호흡기 양산을 시작한 부분도 있다보니 어느정도는 매출증가 구간이 계속해서 이어지지 않을까 싶네요. 

출처:한국IR협의회

소재 표면처리라는 것이 얼마나 기술력이 차별화 되어 있는지 파악하기에 어려움이 있고 이런 산업의 근무환경은 좀 열악해 보일 것이라는 시각이 있는데요. 일단 동사의 경우에는 의료기기 전문 제조 기업으로의 이미지가 덧붙여지게 된다면 주가가 리레이팅될 수 있는 요소가 있다고 보여집니다. 인공호흡기 생산에서 구체적으로 어느 부분을 담당하는지를 알아볼 필요가 있겠네요. 

실적을 보시면 올해 3분기 누적으로 이미 작년 수준의 매출액을 달성하였고 최근 분기에는 영업이익률이 10%를 넘는등 호조를 보이고 있습니다. 이것만 놓고 보자면 매우 긍정적으로 보이네요. 

현재 시가총액이 700억원 수준에 PER이 순익 적자 부분으로 인해 가려져 있으나 향후 실적이 개선될 부분을 고려한다면 소형주 중에서는 괜찮아 보이는 종목이네요. 

출처:동사홈페이지

메디컬 부분에 제품 이미지를 보니 제품에 삼성 로고가 보입니다. 

출처:동사홈페이지

다른 제품군을 보니 알루미늄 소재 표면처리를 담당하다보니 알루미늄 휠의 표면처리업도 하고 있나 보네요. 동사는 현재 실적이 계속 이어진다는 전제하에서는 주가가 재평가 받을 요소가 보이는데 코로나 수혜로 매출이 증대된 부분이 있는만큼 일회성이 있는 매출 증가가 아닌지를 따져볼 수 있어야 할 것 같습니다.

 

이상으로 동사에 대한 포스팅을 마치겠습니다.

감사합니다.